原标题：工行 、建行
、邮储手机银行APP
，上线这项新功能！

　　来源：金融时报

　　记者：张冰洁

　　近日，个人养老金投资体系迎来重要升级。

　　6月起 ，工商银行、建设银行 、邮储银行等多家银行在手机银行APP的个人养老金专区，正式上线储蓄国债（电子式）线上申购功能 。

　　这标志着储蓄国债（电子式）成功纳入个人养老金投资范围
，成为第五类个人养老金投资产品，个人养老金产品矩阵实现关键性扩容
。

　　根据财政部、中国人民银行2025年11月份联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》 ，开办机构应自2026年6月份起
，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务，即为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者 ，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务。

　　从当前实操情况来看
，投资者若想参与此项投资，需要在个人养老金账户中开通专门的国债（电子式）交易账户 。目前 ，多家银行已完成系统升级
，开放了“储蓄国债
”购买入口，不过 ，现阶段各家银行暂无在售储蓄国债产品
，后续将随国债常态化发行逐步落地交易服务。

　　此前个人养老金账户可投资产品共有四大类别，包括银行储蓄存款
、银行理财、商业养老保险 、公募基金
。在业内人士看来 ，此次将储蓄国债纳入个人养老金产品池，精准补齐了现有投资体系的短板
，让个人养老金投资风险梯度更趋完善。

　　“在此前的个人养老金产品体系中，银行存款存在收益偏低且期限较短的问题 ，净值型理财存在波动风险
，商业养老保险条款复杂且流动性受限，公募基金则面临较高的市场波动风险 。”在苏商银行特约研究员武泽伟看来 ，储蓄国债以国家信用为背书
，兼具无风险属性与稳定收益特征，填补了纯无风险长期资产的供给空白 ，构建起从零风险到高风险的完整投资梯度
，能够精准匹配不同风险偏好投资者的养老配置需求，有效解决了保守型群体长期缺乏适配投资工具的核心痛点
。

　　从收益层面来看 ，储蓄国债的配置价值在当前低利率环境下尤为凸显。

　　以今年4月10日至4月19日发行的两期电子式储蓄国债（电子式）为例
，3年期产品票面年利率为1.63%
、5年期产品票面年利率为1.70%，收益水平均高于国有大行同期限定期存款挂牌利率 ，能够帮助投资者有效锁定长期稳定收益，对冲市场利率持续下行的风险 。

　　此次业务扩容不仅利好个人投资者
，更将为国债市场高质量发展注入活水
。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示，个人养老金是典型的长期资金 ，将个人养老金引入国债市场
，将为国债市场带来重要的长期资金，有力推动国债市场高质量发展。

　　《金融时报》记者注意到 ，自个人养老金制度全面推广以来
，虽然开户规模实现了快速增长，但资金沉淀效果始终不及预期 。

　　《2025中国养老金金融白皮书》数据显示 ，截至2025年年中
，开通个人养老金账户数超过1.5亿，较2024年年底的7279万户实现了翻倍增长
。但在已开立的1.5亿账户中 ，实际进行资金缴存的比例维持在20%—25%区间。

　　在业内人士看来
，储蓄国债“入池 ”或将吸引更多群体参与个人养老金投资，有望破解个人养老金“开户热 、缴存冷
”的难题 。

　　“储蓄国债具有信用等级最高
、收益确定、利息免税等核心特征
。”武泽伟表示 ，在当前低利率环境下，储蓄国债的配置价值尤为突出
，能够帮助投资者锁定长期稳定收益，有效对冲利率下行风险。

　　武泽伟预计 ，未来半年内
，个人养老金账户激活率将出现阶段性明显提升，增量资金主要来自风险承受能力较低的保守型投资者 。